Ce cours porte sur des notions avancées de finance d’entreprise et sur la manière dont les entreprises, les investisseurs et les marchés évaluent les actifs financiers et les décisions de financement. Il prolonge les fondamentaux du risque, du rendement, de la diversification, du CAPM, du coût du capital, de l’évaluation de projet et de la création de valeur. L’objectif est de comprendre comment les marchés fonctionnent, comment les titres financiers sont valorisés et comment les entreprises arbitrent entre dette, fonds propres et distribution de valeur.
Les notions les plus structurantes concernent l’efficience des marchés, les niveaux d’efficience, l’analyse fondamentale et technique, les obligations, le yield to maturity, le risque de défaut, les autres risques obligataires, la valorisation des actions par multiples, le P/E ratio, le PEG ratio, la structure du capital, les ratios d’endettement, les rendements exigés, la politique de dividendes et les rachats d’actions. Le cours adopte une approche appliquée, avec plusieurs études de cas, des exercices de valorisation et des mises en situation qui permettent de relier les concepts financiers aux décisions concrètes d’investissement, de financement et de distribution.
Pour moi, ce cours est utile parce qu’il permet d’aller au-delà des bases de la finance pour mieux comprendre les arbitrages complexes qui structurent la valeur d’une entreprise. Il aide à lire les signaux envoyés par les marchés, à analyser la logique de financement d’une organisation et à discuter la cohérence entre croissance, risque, rentabilité et politique actionnariale. Dans une mission de transformation ou auprès d’un COMEX, c’est un appui précieux pour éclairer les décisions financières stratégiques et mieux relier les choix de capital aux objectifs de création de valeur.
