Ce cours porte sur les fondamentaux de la finance d’entreprise et sur la manière dont les organisations évaluent le risque, le rendement et la création de valeur. Il introduit les principaux raisonnements financiers qui permettent de comparer des investissements, d’estimer le coût du capital et de comprendre les arbitrages auxquels sont confrontées les entreprises. L’objectif est de construire une base solide pour lire les décisions financières à partir de leurs effets sur la valeur.
Les notions les plus structurantes concernent les rendements périodiques, les rendements moyens arithmétiques et géométriques, la volatilité, le bêta, la corrélation, la diversification, le CAPM, le coût de la dette, le coût des fonds propres, le coût du capital, la NPV, l’IRR et l’EVA. Le cours adopte une approche appliquée, en mobilisant des exemples de marchés actions, une estimation du coût du capital de Starbucks, l’évaluation d’une opportunité d’investissement et des exemples de calcul de création de valeur.
Pour moi, ce cours est utile parce qu’il donne des repères concrets pour comprendre comment une entreprise décide d’investir, de financer ses projets et de mesurer la valeur créée. Il aide à relier les choix stratégiques à des critères financiers exigeants, comme le rendement ajusté du risque, le coût du capital ou la valeur économique ajoutée. Dans une mission de transformation ou auprès d’un COMEX, c’est un appui précieux pour objectiver les arbitrages d’investissement et mieux discuter la logique de création de valeur.