Établissement : IESE Business School

Résumé

Cette spécialisation porte sur la compréhension financière nécessaire pour raisonner comme un CFO, depuis la lecture des états financiers jusqu’aux décisions d’investissement, de financement et de création de valeur. Elle part des principes de comptabilité financière — bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et comptabilité d’engagement — puis progresse vers la finance opérationnelle, l’analyse de performance, les prévisions, le besoin de financement et la santé financière d’une entreprise. L’objectif est de développer une lecture à la fois comptable, opérationnelle et stratégique de la situation financière d’une organisation.

Les notions les plus structurantes concernent les états financiers, les transactions, la liquidité, les T-accounts, l’accrual accounting, l’analyse du P&L, les ratios opérationnels, le forecasting, le working capital, le besoin de fonds opérationnel, la croissance soutenable, le ROE, l’analyse de sensibilité, le risque et le rendement, la volatilité, le bêta, la diversification, le CAPM, le coût du capital, la NPV, l’IRR, l’EVA, l’efficience des marchés, les obligations, le yield to maturity, la valorisation des actions, les multiples, la structure du capital, la politique de dividendes et les rachats d’actions. La spécialisation s’appuie sur plusieurs cas et applications, comme le Campus Bookstore, PolyPanel, l’estimation du coût du capital de Starbucks, des exercices d’évaluation de projets et des cas de valorisation de titres financiers.

Pour moi, cette spécialisation est utile parce qu’elle donne les repères nécessaires pour relier les chiffres à des décisions de direction générale. Elle aide à comprendre ce que racontent les états financiers, à diagnostiquer les tensions de trésorerie ou de croissance, à évaluer les investissements et à discuter les arbitrages entre dette, fonds propres, rendement, risque et distribution de valeur. Dans une mission de transformation ou auprès d’un COMEX, c’est un appui précieux pour objectiver une situation économique, challenger un business case et relier les choix stratégiques à leurs conséquences financières.

Cours inclus :

• Accounting: Principles of Financial Accounting
• Finance for Managers
• Corporate Finance Essentials
• Corporate Finance Essentials II

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Établissement : IESE Business School

Résumé

Ce cours porte sur des notions avancées de finance d’entreprise et sur la manière dont les entreprises, les investisseurs et les marchés évaluent les actifs financiers et les décisions de financement. Il prolonge les fondamentaux du risque, du rendement, de la diversification, du CAPM, du coût du capital, de l’évaluation de projet et de la création de valeur. L’objectif est de comprendre comment les marchés fonctionnent, comment les titres financiers sont valorisés et comment les entreprises arbitrent entre dette, fonds propres et distribution de valeur.

Les notions les plus structurantes concernent l’efficience des marchés, les niveaux d’efficience, l’analyse fondamentale et technique, les obligations, le yield to maturity, le risque de défaut, les autres risques obligataires, la valorisation des actions par multiples, le P/E ratio, le PEG ratio, la structure du capital, les ratios d’endettement, les rendements exigés, la politique de dividendes et les rachats d’actions. Le cours adopte une approche appliquée, avec plusieurs études de cas, des exercices de valorisation et des mises en situation qui permettent de relier les concepts financiers aux décisions concrètes d’investissement, de financement et de distribution.

Pour moi, ce cours est utile parce qu’il permet d’aller au-delà des bases de la finance pour mieux comprendre les arbitrages complexes qui structurent la valeur d’une entreprise. Il aide à lire les signaux envoyés par les marchés, à analyser la logique de financement d’une organisation et à discuter la cohérence entre croissance, risque, rentabilité et politique actionnariale. Dans une mission de transformation ou auprès d’un COMEX, c’est un appui précieux pour éclairer les décisions financières stratégiques et mieux relier les choix de capital aux objectifs de création de valeur.

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Établissement : IESE Business School

Résumé

Ce cours porte sur les fondamentaux de la finance d’entreprise et sur la manière dont les organisations évaluent le risque, le rendement et la création de valeur. Il introduit les principaux raisonnements financiers qui permettent de comparer des investissements, d’estimer le coût du capital et de comprendre les arbitrages auxquels sont confrontées les entreprises. L’objectif est de construire une base solide pour lire les décisions financières à partir de leurs effets sur la valeur.

Les notions les plus structurantes concernent les rendements périodiques, les rendements moyens arithmétiques et géométriques, la volatilité, le bêta, la corrélation, la diversification, le CAPM, le coût de la dette, le coût des fonds propres, le coût du capital, la NPV, l’IRR et l’EVA. Le cours adopte une approche appliquée, en mobilisant des exemples de marchés actions, une estimation du coût du capital de Starbucks, l’évaluation d’une opportunité d’investissement et des exemples de calcul de création de valeur.

Pour moi, ce cours est utile parce qu’il donne des repères concrets pour comprendre comment une entreprise décide d’investir, de financer ses projets et de mesurer la valeur créée. Il aide à relier les choix stratégiques à des critères financiers exigeants, comme le rendement ajusté du risque, le coût du capital ou la valeur économique ajoutée. Dans une mission de transformation ou auprès d’un COMEX, c’est un appui précieux pour objectiver les arbitrages d’investissement et mieux discuter la logique de création de valeur.

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